Animalscaretips
- Quels sont les deux risques auxquels un investisseur CMO est confronté?
- Quelle tranche présente le plus de risque de remboursement anticipé?
- Les PACS ont-ils un risque d'extension?
- Les CMO sont-ils un bon investissement?
- Les CMO sont-ils titrisés?
- Pourquoi le prépaiement est-il mauvais?
- Comment les paiements anticipés affectent-ils la durée de vie moyenne pondérée?
- Ce que signifie CDO?
- Les CMO sont-ils taxés?
- Les CMO sont-ils soutenus par le gouvernement?
- Qu'est-ce que la tranche AZ?
- Les CMO ont-ils un risque de crédit?
- La GNMA est-elle une FHA?
- Qu'arrive-t-il aux CMO principaux uniquement lorsque les taux d'intérêt baissent?
Quels sont les deux risques auxquels un investisseur CMO est confronté?
Les risques pour les investisseurs en CMO incluent la possibilité que tous les paiements ne soient pas effectués à temps, la perte de prime due aux remboursements anticipés, le risque de marché lorsque les taux d'intérêt augmentent, et le remboursement anticipé et les prolongations lorsque le principal est remboursé plus tôt ou plus tard que prévu.
Quelle tranche présente le plus de risque de remboursement anticipé?
Tranches de classe d'amortissement planifié (PAC) : ce type de CMO est le plus courant car il a la date de remboursement anticipé la plus certaine. Le risque de remboursement anticipé et d'extension peut être quelque peu annulé par une tranche complémentaire, qui assume un plus grand degré de risque.
Les PACS ont-ils un risque d'extension?
Les limites de la protection des tranches PAC
La mesure de la protection contre le risque de remboursement, qui comprend à la fois le risque de contraction et d'extension, est limitée par la taille de l'obligation complémentaire et la vitesse de remboursement. Si la vitesse de remboursement est trop lente (inférieure au collar PAC inférieur), la durée de vie de la tranche PAC est allongée.
Les CMO sont-ils un bon investissement?
Tous les investissements comportent des risques. Mais les CMO sont des investissements relativement sûrs car de nombreux prêts hypothécaires dans les CMO sont assurés par de grands investisseurs hypothécaires tels que Ginnie Mae, Fannie Mae ou Freddie Mac. Ces prêts, du fait des agences qui les assurent, comportent généralement un risque de défaut plus faible.
Les CMO sont-ils titrisés?
Le développement du CDO a comblé un vide et fourni un moyen valable pour les établissements de crédit de transformer essentiellement la dette en investissements par le biais de la titrisation, de la même manière que les hypothèques ont été titrisées en CMO.
Pourquoi le prépaiement est-il mauvais?
Pourquoi le risque de remboursement anticipé est-il important? Lorsqu'un emprunteur rembourse un prêt par anticipation, l'emprunteur économise beaucoup d'intérêts. Mais cela signifie que le prêteur passe également à côté de tous ces intérêts. En conséquence, le remboursement anticipé peut parfois s'accompagner d'une pénalité, ce qui est indiqué dans les documents de prêt.
Comment les paiements anticipés affectent-ils la durée de vie moyenne pondérée?
Les remboursements anticipés réduisent la WAL, ce qui signifie que moins de revenus d'intérêts sont gagnés sur la durée de vie de l'obligation, et que la durée de vie est raccourcie par chaque remboursement anticipé.
Ce que signifie CDO?
Un titre de créance garanti (CDO) est un produit financier structuré complexe qui est adossé à un pool de prêts et d'autres actifs et vendu à des investisseurs institutionnels. ... Ces actifs deviennent la garantie en cas de défaillance du prêt.
Les CMO sont-ils taxés?
La partie des intérêts des paiements aux investisseurs CMO est soumise à l'impôt sur le revenu fédéral, étatique et local. ... Toute partie du paiement CMO qui représente le remboursement du capital ou le coût initial n'est pas imposable.
Les CMO sont-ils soutenus par le gouvernement?
Certains CMO sont garantis par la Government National Mortgage Association (GNMA ou Ginnie Mae), et l'agence de l'U.S. gouvernement ou par U.S. des entreprises parrainées par le gouvernement telles que la Federal National Mortgage Association (FNMA ou Fannie Mae) ou la Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC ou Freddie Mac).
Qu'est-ce que la tranche AZ?
Une tranche Z est une tranche CMO. À l'exception des tranches jump Z, les propriétaires de la tranche Z ne reçoivent aucun flux de trésorerie de la garantie hypothécaire sous-jacente jusqu'à ce que les autres tranches soient retirées. Pendant la période où d'autres tranches sont encore en circulation, les propriétaires de la tranche Z reçoivent un crédit d'intérêts périodiques.
Les CMO ont-ils un risque de crédit?
Les CMO de prêts complets sont soumis à la fois au risque de crédit et au risque de taux d'intérêt. Les émetteurs de CMO de prêts complets structurent généralement leurs transactions de manière à réduire le risque de crédit de toutes certaines catégories d'obligations (« obligations senior ») en utilisant diverses formes de protection de crédit dans la structure de la transaction.
La GNMA est-elle une FHA?
Pas n'importe quel prêt vient avec cette garantie hermétique. Les MBS Ginnie Mae sont assurés par la Federal Housing Administration (FHA), qui fournit généralement des prêts hypothécaires aux acheteurs d'une première maison à faible revenu, parmi d'autres groupes mal desservis.
Qu'arrive-t-il aux CMO principaux uniquement lorsque les taux d'intérêt baissent?
Si les taux d'intérêt baissent, les remboursements anticipés augmenteront, car les propriétaires refinanceront pour obtenir un taux d'intérêt inférieur, raccourcissant ainsi la durée de vie de la tranche. L'investisseur obtient moins que prévu et peut ne pas être en mesure de réinvestir pour un taux d'intérêt et un risque comparables, appelé risque de réinvestissement.
